【福匯市場觀點】道指自1978年來首度9連跌，黃金&原油雙雙回調，市場聚集美聯儲利率決議

經濟數據及外匯市場：

美國零售強勁，強勁的車購和網購支持美國11月零售銷售超預期環比增長0.7%。

分析稱，零售銷售強勁疊加通脹回暖，表明美聯儲可能明年1月暫停降息。

數據公布後，美元指數短線走低，美債收益率漲幅收窄。

 

美聯儲議息會議前夕，市場因關稅擔憂提高2025年美國通脹預期，明年核心PCE通脹預期從2.3%升至2.5%，預計美聯儲降息次數降至三次，每次25基點，年底聯邦基金利率預計在3.5%-3.75%。

還有機構預測明年僅降息兩次，低於美聯儲9月點陣圖暗示的降息四次。巴克萊稱，美聯儲有機會在2025年年底之前停止量化緊縮（QT）。

 

尾盤時，美國10年期基準國債收益率跌0.20個基點，報4.3948%，兩年期美債收益率跌0.64個基點，報4.2426%，日內交投於4.2827%-4.2321%區間。

摩根大通美債客戶調查顯示，截至12月16日當周，空頭比例下降2個百分點，市場情緒轉向中性，多頭比例保持不變，中性比例達到一個月高點。

管理著1800億美元資產的美國資管巨頭T. Rowe Price固收首席Husain預測：美國財政狀況將惡化，特朗普政策可能推高通脹，導致10年期美債收益率在2025年第一季度觸及5%，之後可能首次升至6%，創二十多年新高。

歐市尾盤，歐元區基準的德國10年期國債收益率跌1.7個基點，報2.230%。兩年期德債收益率漲0.2個基點，報2.051%。

英債持續受通脹壓力困擾而承壓，而德債因歐央行降息前景上漲，英國相對於德國的收益率溢價一度擴大至228個基點，逼近1990年以來最高水平。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

歐元兌美元跌0.20%、報1.0492

德國企業對未來經濟信心不足，12月商業預期指數從87降至84.4，而分析師此前預測為小幅上升。

經濟持續低迷下，德國政府嘗試縮減債務規模，2025年將削減13%的聯邦債務銷售，隨後德國10年期國債漲勢擴大。

 

英鎊兌美元漲0.24%、報1.2713

英國薪資超預期加快增長，交易員削減英央行降息押注，英鎊走高，英國兩年期國債收益率一日升10個基點，30年期國債收益率創一年新高。

交易員預計英國央行到2025年年底將降息55個基點，較數據發布前低17個基點，為11月20日以來最少，明年降息三次的可能性不到40%，預計決策者周四將維持基準利率在4.75%不變。

但資管巨頭Vanguard經濟學家認為市場低估了降息幅度，預計英國央行2025年將降息100個基點。

 

美元兌瑞郎跌0.16%、報0.8928﹔

瑞士央行上周降息50個基點後瑞郎承壓，因市場聚焦美聯儲，瑞郎兌美元觸及五個月低點，連續第八日下跌，為1月以來最長連跌。

日圓兌美元尾盤美元兌日圓漲0.40%，USD/JPY報153.54日圓

花旗認為，日央行年內加息可能性降低，明年1月或有動作

摩根大通提醒，如果日本央行12月意外加息，日圓將出現大幅波動

美銀則認為，日央行有延遲至3月才加息的可能。

 

加拿大財長辭職危機深化，加元創疫情以來四年多新低，美元兌加元漲0.48%。

加拿大11月通脹率同比增1.9%低於預期和前值，為三個月來第二次低於央行2%的目標，支持央行的鴿派立場。

昨日加拿大財政部長突然宣布，暴露出政府內訌危機後，加元周二跌至逾四年新低，近期因特朗普關稅威脅，加拿大通脹率利好助力降息前景，政治動盪等因素，加元持續下跌，今年已累跌超7%。

 

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

交易員預計2025年美聯儲降息速度放緩，黃金價格回落，期貨黃金尾盤跌約0.3%：

現貨黃金尾盤跌0.27%，報2645美元/盎司

現貨白銀尾盤漲0.06%，報30.54美元/盎司。

投資者在美聯儲公布利率決議前保持謹慎，降息預期削減、油需擔憂，加之避險情緒影響，令油價周二下跌，布油收跌約1%。

 

WTI美原油USOIL跌幅0.89%，報70.08美元/桶，連續第二個交易日回調。

布倫特英原油UKOIL跌幅0.97%，報73.19美元/桶。

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收漲2.92%，報3.30美元/百萬英熱單位。

 

倫敦工業金屬普跌，鎳收跌超1%，鋁、鋅收跌不到1%：鋁收跌24美元，鋅收跌20美元，鉛收跌15美元，鎳收跌205美元

福匯現已推出相關金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現貨NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

美聯儲決議前美股漲勢熄火，納指告別紀錄高位，道指1978年來首度九連跌

標普500指數收跌0.39%，道指收跌0.61%，納指100指數收跌0.43%。羅素2000小盤股指數收跌1.18%。

全球年度交易額突破3萬億美元，並購銀行家相信特朗普上台的明年會更好。

 

美銀稱，美股「七姐妹」仍然有望在2025年表現出眾。基金經理將現金持有量降至紀錄低點，大量資金流入美國股市，

觸發一項美銀認為可能預示賣出全球股票的信號。12月現金佔管理總資產比例降至3.9%，歷史上此現象後MSCI全球指數常下跌。自2011年以來，美銀賣出信號觸發後，MSCI全球指數在接下來一個月內平均下跌2.4%。

調查顯示，基金經理對2025年中國增長回升最樂觀，而全球貿易戰則是最悲觀的催化劑。

 

 「科技七姐妹」漲跌不一。

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）收漲0.97%，盤中再創歷史新高。Meta（福匯交易代碼META.US）收跌0.77%。

微軟（福匯交易代碼MSFT.US）收漲0.64%。亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）跌超2.1%後跌幅收窄至0.76%。

 

谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）漲超2.4%觸及歷史新高後收跌0.63%，報道稱，谷歌母公司Alphabet旗下Waymo將進軍日本自動駕駛出租車市場。

 

英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）跌近3.9%後跌幅收窄至1.22%，英偉達將於北京時間明年1月7日發布新一代Blackwell架構的RTX 50系顯卡。RTX 5090顯卡將配備創紀錄的32GB的GDDR7顯存。英偉達還推出僅249美元的AI超級電腦，生成式AI性能提高達1.7倍。

 

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）漲超4.5%再創歷史新高後收漲3.64%，瑞穗將特斯拉目標價從230美元上調至515美元，將其評級從中性上調至跑贏大盤。

堅定多頭Dan Ives大幅上調特斯拉目標價29%至515美元Ives估計，AI和自動駕駛機會對特斯拉來說至少價值1萬億美元。

在特朗普政府的領導下，這些關鍵計劃將加速推進。牛市情景下，特斯拉股價可能會在2025年底飆升至650美元，市值達到2萬億美元。

 

芯片股普跌，英特爾（福匯交易代碼INTC.US）收跌1.87%，AMD（福匯交易代碼AMD.US）收跌1.32%，台積電（福匯交易代碼TSM.US）收跌0.77%，高通（福匯交易代碼QCOM.US）收漲0.02%，美光科技（福匯交易代碼MU.US）收漲0.31%，

 

AI概念股多數下跌。CrowdStrike（福匯交易代碼碼CRWD.US）收跌3.03%，Palantir（福匯交易代碼PLTR.US）收跌1.8%，

 

中概股普漲。熱門中概股中，百度（福匯交易代碼BIDU.US）收漲2.08%，公司申請短劇商標，將進一步發力短劇業務。

B站（福匯交易代碼BILI.US）、騰訊音樂（福匯交易代碼TME.US）至多漲4.6%，小鵬（福匯交易代碼XPEV.US）至多漲約3.9%，

理想（福匯交易代碼LI.US）、蔚來（福匯交易代碼NIO.US）至多漲超2.8%，京東（福匯交易代碼JD.US）、阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）至多漲超1.7%，

 

制藥巨頭輝瑞（福匯交易代碼PFE.US）收漲4.67%，公司預計2025年營收610億美元至640億美元。

 

歐洲股市周二收盤走低

歐洲央行最高銀行監管機構認為，隨著利率下降，銀行業將具有韌性。歐洲央行監事會主席表示，歐洲銀行業「強勁」，資本充足率良好，盈利能力良好，流動性指標健全。

德國股指（福匯交易代碼GER30）收跌0.33%

英國股指（福匯交易代碼UK100）收漲0.12%

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收跌0.81%

 

 

【今日重要數據】﹔

☆ 15:00，英國11月CPI月率、英國11月零售物價指數月率

 

☆ 18:00，歐元區11月CPI年率終值、歐元區11月CPI月率初值

 

☆ 21:30，美國11月新屋開工總數年化、美國第三季度經常帳、美國11月營建許可總數

 

☆ 次日03:00，美聯儲公布利率決議和經濟預期摘要

 

☆ 次日03:30， 美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發布會

 

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